Euro rizikos kapitalo įmonės sveikina Baldertono 1,3 mlrd. USD, bet niurzga dėl Europos AI nesėkmių
„Balderton Capital“ – viena iš senesnių, didesnių Europos rizikos kapitalo įmonių, pasižymėjusi investicijomis į „Revolt“ ir „Wayve“, iš viso surinko naują 1,3 mlrd. USD, paskirstytą dviejuose fonduose. Jo ankstyvosios stadijos fondas IX gaus 615 mln. USD, o „Growth Fund II“ – 685 mln. Šią naujieną atsargiai optimistiškai sutiko „TechCrunch“ kalbinti VC.
Tai taip pat dar vienas požymis, kad Europos VC atsigauna po kelerių blankių metų po 2021 ir 2022 m. ZIRP ir po COVID sukelto bulių bėgimo.
Iš tiesų, Londone įsikūręs „Balderton“ atkreipė dėmesį į tyrimus, kuriuose teigiama, kad Europos rizikos kapitalo fondai, remiantis „Invest Europe“ ir „Cambridge Associates“ duomenimis, per 10 ir 15 metų lenkė JAV rizikos kapitalo fondus.
Interviu su „TechCrunch“ partnerė Suranga Chandratillake sakė, kad padidinimas vyko gana sklandžiai: „Pakėlėme [these funds] greičiau nei kada nors anksčiau juos auginome. Tai buvo apie 80% esamų LP atkūrimo.
Jis sakė, kad fondas taip pat surinko iš didelės, bet neįvardytos, JAV įsikūrusios institucijos: „Mes daug girdėjome, kad Europos įmonė jaučiasi kaip tinkama, tvirta, nuolatinė, pramonės rizikos kapitalo dalis visame pasaulyje. , kuri man ar jums atrodo sena naujiena, tačiau nuostabu, kiek laiko tai užtrunka, pasauline prasme, kad iš tikrųjų įsiskverbtų į kiekvieno mąstymo apie pasaulį būdą.
Tiesą sakant, Europos AI pradedančiosios įmonės „Mistral“, „Wayve“ ir „Poolside AI“ dabar sudaro 18 % viso Europos rizikos kapitalo fondo lėšų, teigia „Dealroom“. Balderton lėšas pritraukia kiti rizikos kapitalo fondai Europoje, įskaitant „Accel“ Europos padalinį, „Index Ventures“ ir „Creandum“.
Per pastaruosius 12 mėnesių „Balderton“ paskelbė apie 12 naujų investicijų: „Checkly“, „SAVA“, „Tinybird“, „Qargo“, „Huspy“, „trawa“, „Payflows“, „Scalable Capital“, „Lassie“, „Writer“, „Anytype“ ir „Deepset“.
Tačiau įmonės dėmesys tik Europai reiškia, kad ji iš esmės praleido investicijas į „pagrindinę“ AI steigimo iš Silicio slėnio bangą, pvz., OpenAI ir Anthropic. Jas remia milžiniškos JAV įmonės, tokios kaip Andreessen Horowitz, Sequoia Capital ir Lightspeed Venture Partners, kurios visos dabar turi biurus Londone.
Baldertonas išskyrė Londoną ir Paryžių kaip pagrindinius inovacijų centrus. Tačiau nepaisant to, kad fondo vadovaujančiu partneriu tapo prancūzas Bernardas Liautaud, Baldertonas nepasirinko paremti Paryžiuje įsikūrusio „Mistral“.
„Manome, kad „Mistral“ yra puiki kompanija ir nėra nieko neigiamo apie komandą ar jų misiją“, – man pasakė Chandratillake. „Manome, kad tai yra sudėtinga investicija labiau į pradinę stadiją orientuotam VC, kaip ir mes, nes tai tokia įmonė, kuri turės surinkti milžiniškas pinigų sumas, kad neatsiliktų nuo lyderių. Jei pradedate dirbti tokiose įmonėse, būsite tikrai sugniuždyti. Jūs neturėsite ugnies galios tęsti, rašyti šimtų milijonų dolerių čekius. Taigi jūs būsite sugniuždyti viršutinių dydžių lentelėje, prarandate savo aktualumą, prarandate vietą valdyboje ir t. t. ir t. t. Taigi jis nebūtinai tiko mūsų fondui. Tai nereiškia, kad tai nėra puiki kompanija. Tai tiesiog mums nelabai tinka.
Ar strategija yra stebėti, kaip visa dirbtinio intelekto laukas žaidžia, ir atsirinkti kylančias įmones? „Mes tikime pagrindiniais modeliais ir tikime, kad turėtų būti sveika jų rinka. Tačiau manome, kad kapitalo suma, reikalinga norint sukurti puikų pagrindinį modelį, yra milžiniška, [and better suits] privataus kapitalo įmonės, viešosios bendrovės, kurios spausdina grynuosius pinigus savo pagrindinėje veikloje“, – sakė Chandratillake.
„Manome, kad bus sukurta daug įdomių kompanijų, kurios naudoja šią technologiją įvairiais būdais, kad išspręstų labai specifines problemas, ir čia pamatysite daug mūsų dolerių. „Wayve“ yra mūsų portfelyje, ir jie surinko didžiausią raundą iš bet kurios AI bendrovės Europoje. Taigi manau, kad DI jaučiamės gana gerai.
„TechCrunch“ taip pat kalbėjosi su kitomis rizikos kapitalo įmonėmis, kad įvertintų pramonės nuomonę apie padidinimą.
Brentas Hobermanas, „firstminute capital“ (400 mln. USD AUM pradinio fondo) įkūrėjas, sakė: „Tai labai džiugina Europą, ypač sutelkiant dėmesį į Europą ir statistiką, susijusią su euro rizikos kapitalo įmonėmis, kurios lenkia JAV. Galioja ir Europa, važiuojanti ant pamatų modelių, finansuotų iš JAV.
Susanne Najafi, Stokholmo „BackingMinds VC“ įkūrėja partnerė, sakė: „Tai puiku. Daugiau kapitalo Europos startuoliams – tiek ankstyvam, tiek augimui. Kalbant apie augimą, mes tvirtai tikime, kad augančios įmonės bus lengviau čia, o ne pasikliauti JAV lėšomis. Tai vis dar gali būti aktualu + pridėtinės vertės kūrimas, bet dabar Europos augimo fondai gali konkuruoti labiau.
Kitas neįvardytas VC, norėjęs likti anonimas, nes bijojo pasekmių rinkai, teigė pritariantis Baldertono sprendimui neinvestuoti į „Mistral“: „Manau, kad Baldertonas visada labai realistiškai, beveik ramiai žiūrėjo į dalykus… Jie gali būti ne patys nuostabiausi. prekės ženklo, bet jie tikrai yra tie, kurie grąžina pinigus. Tikėtina, kad bėgant metams jie praleido šimtus nuokrypių, tačiau pasirinko daug puikių, kad sukurtų diversifikuotą portfelį. Aš juos pavadinčiau blaiviais sprendimų priėmėjais. Ir dideli instituciniai investuotojai to nori kartu su pakartotiniu verslu. Investavimas į Baldertoną panašus į investavimą į Revaia, Highland ir Verdane.
Tačiau ne visi yra taip sužavėti. Andrew J Scott, 7percent Ventures įkūrėjas, sakė: „Svarbiausia yra tai, kad Europos serijos A ir vadovai turėtų drąsos paremti tikrai didelius pagrindinius technologijų statymus, o ne tik programinės įrangos sluoksnio programas, kurios rodo pajamas. Jei to nepadarys, JAV valdys dirbtinį intelektą, erdvę ir robotiką ateinančius 30 metų taip pat, kaip šiandien valdys internetą, paiešką ir debesų kompiuteriją.
Ši istorija buvo atnaujinta įtraukiant dar vieną VC citatą apie Baldertono sprendimą neinvestuoti į „Mistral“.
